Grandes compras y fusiones de farmacéuticas durante el 2015

El año 2015 pasará a la historia por la intensa actividad en compras y fusiones de las farmacéuticas. La suma de operaciones, anunciadas o cerradas, alcanzó un valor de 650.000 millones de dólares. El pasado fue además el año en el que Pfizer anunció la que podría ser la operación corporativa más importante hasta la fecha en el sector: la absorción de Allergan por 160.000 millones de dólares. Éstos son algunos de los datos que aparecen en el informe de KPMG Deal Capsule:transacciones en el sector Químico y Farmacéutico, al que ha tenido acceso CF, y que prevé que la tónica continúe.

• El valor de las transacciones que se cerraron en 2015 creció un 80% respecto a 2014

La consultora interpreta que las grandes compañías llevaron a cabo operaciones conducentes a fortalecer su liderazgo en áreas terapéuticas de interés a través del enriquecimiento de sus carteras de productos en desarrollo. En este sentido, en el corto plazo seguirían activas en estas operaciones, motivadas por el interés de acceder a moléculas en desarrollo e impulsadas por la caducidad de la patente de fármacos superventas.

El objeto de las transacciones se dirige cada vez con mayor frecuencia a compañías con medicamentos en fases iniciales de I+D. De hecho, la preclínica se mantuvo respecto al año pasado en la primera posición y crece un 7 por ciento, seguida por la fase II y la fase III. Creció además, un 27 por ciento, las operaciones sobre laboratorios con ensayos en fase I.

Entre los grandes movimientos anunciados el año pasado están el intercambio de divisiones entre las compañías Boehringer Ingelheim y Sanofi. La alemana cedería a la francesa su negocio de autocuidado (excepto en China), valorado en 6.700 millones, y se haría con el de salud animal por 11.400 millones.

El valor de las transacciones que se cerraron alcanzó los 298.000 millones de dólares, que es un 80 por ciento más que en 2014. Sólo las diez primeras operaciones sumaron 179.000 millones, con la absorción de Allergan por Actavis a la cabeza por 70.500 millones de dólares, que posteriormente adoptaría el nombre de Allergan, y anunciaba la cesión de su negocio de genéricos a Teva por 40.500 millones de dólares, y que tiene el visto bueno de la Comisión Europea con condiciones (ver información de la derecha).

De los acuerdos consumados, le sigue en volumen la compra de Pharmacyclics por AbbVie, que fortalecía de esta manera su posición en cáncer e inmunología (por 21.000 millones), y de la compañía especializada en genéricos, biosimilares e inyectables Hospira por Pfizer a cambio de 17.000 millones.

Precisamente, el segmento de genéricos y biosimilares protagonizó el mayor número de acuerdos anunciados en 2015 (once), valorados globalmente en 81.100 millones de dólares, seguido por el de oncología e inmunología con ocho, cifrados en 52.000 millones de dólares (ver gráfico).

ENFERMEDADES RARAS
En el ámbito de la biotecnología, destaca el segmento de enfermedades raras. Alexion se hacía con Synageva BioPharma por 8.400 millones de dólares y con su cartera de ocho moléculas en desarrollo. En este apartado Shire anunciaba la compra de la compañía especializada en huérfanos Dyax por 6.500 millones de dólares, y fortalecía así su en angioedema con la adición de DX-290, que tiene visos de convertirse en un superventas.