P&G comprará la unidad de consumo de la alemana Merck por $ 4,2 mil millones

Procter & Gamble Co. acordó comprar el negocio de salud del consumidor de Merck KGaA por 3.400 millones de euros ($ 4.200 millones) para impulsar el crecimiento, apostando a que las vitaminas y los descongestionantes pueden acelerar su regreso.

El acuerdo le otorga al fabricante de pasta de dientes Crest un establo de productos con un crecimiento de ventas del 6 por ciento en los últimos dos años, el doble del ritmo de los bienes de consumo tradicionales, como afeitadoras, pañales y pañuelos. La farmacéutica alemana Merck puso la unidad a la venta el año pasado, ya que inyecta dinero para probar nuevas medicinas.

P & G está bajo presión para estimular el crecimiento, con el accionista activista Nelson Peltz y otros que buscan cambios radicales en un momento en que Amazon.com Inc. y Costco Wholesale Corp. reducen los costos de los proveedores y las marcas de nicho atraen a los consumidores.

El acuerdo representa “un paso en la dirección correcta para P & G”, dijo Deborah Aitken, analista de Bloomberg Intelligence.

Según los informes, el aceite de hígado de bacalao Seven Seas de Merck y los suplementos de Bion3 despertaron el interés de Reckitt Benckiser Group Plc y de los fabricantes de medicamentos Mylan NV y Perrigo Co. En P & G, la salud representa el 12 por ciento de las ventas, y solo algunas marcas como pastillas Vicks. Pastillas de ardor de estómago Prilosec y Pepto-Bismol para malestar estomacal.

Las acciones de Merck subieron un 1,6 por ciento a 82,92 euros a las 12:56 p. M. En las operaciones de Frankfurt.

El acuerdo valora el negocio de Merck a 4.2 veces las ventas anuales, un precio justo, según Aitken. Otros en el campo, como Pfizer Inc., han buscado múltiplos de 5 veces las ventas para las operaciones de salud del consumidor, dijo.

“Hemos encontrado un socio ideal para la salud del consumidor y hemos logrado una valoración muy atractiva”, dijo Belen Garijo, directora de atención médica de la empresa alemana, en una conferencia telefónica.

La adquisición mejorará la escala geográfica de P & G, dijo la compañía estadounidense en un comunicado el jueves. El negocio de mil millones de dólares de Merck ofrece una gama de productos para dolores musculares, articulares y de espalda, resfriados y dolores de cabeza, según el comunicado.

Teva Split

“Nos gusta el crecimiento estable y de amplia base del mercado OTC Health Care y nos complace agregar la cartera de salud del consumidor”, dijo David Taylor, CEO de Procter & Gamble.

Por separado, P & G y Teva Pharmaceutical Industries Ltd. de Israel pusieron fin a un acuerdo de comercialización de medicamentos de venta libre. “Cada compañía recuperará su propia marca y activos de productos para restablecer negocios OTC independientes”, dijo Teva en un comunicado .

Varios fabricantes de medicamentos han estado considerando vender sus divisiones de consumidores. Si bien estos crecen a tasas atractivas para las empresas de bienes de consumo, por lo general tienen márgenes de beneficio mucho más bajos que el negocio farmacéutico de prescripción. Novartis vendió su participación en una empresa conjunta de consumidores para asociarse con GlaxoSmithKline Plc, ganando efectivo para invertir en medicamentos innovadores. Pfizer está revisando sus opciones después de que la venta de su negocio de salud del consumidor fracasó en marzo, con pretendientes potenciales como Reckitt cediendo.

La alemana Merck está separada de la estadounidense Merck & Co. JPMorgan Chase & Co. actuó como su asesor financiero y Freshfields Bruckhaus Deringer actuó como asesor legal.

– Con la asistencia de Hui Li