EEUU: Bristol-Myers comprará Celgene por $ 74 mil millones en la mayor fusión farmacéutica registrada

Bristol-Myers Squibb acordó adquirir Celgene Corp. en un acuerdo de $ 74 mil millones de tamaño récord que unirá a dos farmacéuticos que luchan por obtener una ventaja en un mercado abarrotado de tratamientos innovadores para el cáncer.

Ambas compañías han enfrentado la cautela de los inversores sobre sus perspectivas en los últimos meses.Bristol fabrica un medicamento de inmunoterapia llamado Opdivo que representa aproximadamente una cuarta parte de sus ventas, pero que ha seguido a un medicamento rival de Merck & Co. Celgene, mientras tanto, ha estado buscando un seguimiento para su exitosa terapia contra el cáncer de sangre Revlimid.

La unión propuesta de las dos compañías representa una gran apuesta de que la masa combinada ayudará a superar los obstáculos que enfrentan sus respectivos productos de piedra angular. También avivará las llamas de la especulación de acuerdos en una industria que está lidiando con la presión política para controlar los precios de los medicamentos, la amenaza inminente de patentes vencidas y ensayos clínicos decepcionantes para algunos tratamientos contra el cáncer.

Si es aprobado por los accionistas y los reguladores, el acuerdo de efectivo y acciones se ubicaría como la mayor adquisición de la compañía farmacéutica. Incluyendo la deuda neta, la transacción valora a Celgene en $ 88.8 mil millones, superando el acuerdo de Pfizer Inc. para Warner-Lambert.

Según los términos propuestos, los accionistas de Celgene recibirán una acción de Bristol-Myers Squibb y $ 50 en efectivo por cada acción de Celgene, según un Declaración de las empresas del jueves. Eso valoraría a Celgene en $ 102.43 por acción, una prima del 54 por ciento al precio de cierre de la acción el 2 de enero.

La reacción inicial de los inversores sugirió cautela. Las acciones de Celgene se dispararon en un 24 por ciento, aunque todavía se cotizaban muy por debajo del precio del acuerdo propuesto, en aproximadamente $ 82.63 a las 12:31 pm en Nueva York. Las acciones de Bristol cayeron un 14 por ciento a $ 45.08.

Las acciones de ambas compañías habían sido derrotadas el año pasado. Las acciones de Bristol-Myers disminuyeron más del 15 por ciento en 2018, mientras que las acciones de Celgene se hundieron un 39 por ciento.

El acuerdo es el director general más importante de Bristol, con sede en Nueva York, Giovanni Caforio, y se produce después de que la farmacéutica haya sufrido reveses de alto perfil en inmuno-oncología, su línea de negocios más grande.

Dada la gran y creciente participación de Opdivo en sus ingresos, Bristol ha estado bajo presión para diversificar su cartera. En una reciente llamada a las ganancias, Caforio dijo que la compañía buscaría acuerdos para diversificar su cartera. En varios puntos en los últimos años, ya que Bristol ha tropezado con fallos de prueba, su nombre ha surgido como un objetivo para llevar.

Al comprar Celgene, Bristol tendrá el control de uno de los medicamentos contra el cáncer más exitosos de los últimos años, la terapia para el cáncer de sangre más vendida, Revlimid, que cuesta más de $ 100,000 al año. También obtendrá una prometedora terapia experimental de CAR-T desarrollada por Juno Therapeutics, que Celgene adquirió en un acuerdo de adquisición de $ 9 mil millones el año pasado.

Bristol ha tenido conversaciones con Celgene durante los últimos dos años, dijeron personas familiarizadas con la situación. Caforio inició conversaciones más formales en septiembre, dijeron las personas, y las negociaciones se aceleraron en las últimas semanas. La gente dijo que las recientes caídas en las acciones de biotecnología ayudaron a impulsar el acuerdo.

Caforio dijo en una llamada con analistas el jueves que el acuerdo “no se trata de Revlimid” y que las dos compañías habían estado discutiendo un posible empate durante algún tiempo. Dijo que las compañías combinadas anticipan seis lanzamientos de productos en los próximos 12 a 24 meses.

“Hay oportunidades concretas de crecimiento a corto plazo que esto brindará a Bristol-Myers”, dijo Caforio.

A pesar del éxito de Revlimid, las acciones de Celgene se han visto afectadas durante el último año y medio en medio del temor de los inversores a que la empresa carezca de un sucesor potente a su mayor éxito de taquilla. Se espera que Revlimid enfrente una mayor competencia de genéricos en los próximos años.

Celgene, con sede en Summit, Nueva Jersey, sufrió una serie de contratiempos de alto perfil que incluyeron el fracaso de una terapia que alguna vez fue prometedora en un ensayo clínico de etapa avanzada. La Administración de Drogas y Alimentos de EE. UU. También se negó a revisar un medicamento experimental que se espera sea un motor de crecimiento futuro.

“El acuerdo genera un tremendo valor a corto plazo que creemos que Celgene habría tardado años en alcanzar”, dijeron los analistas de Leerink Partners en una nota a los inversores.

Los problemas de Celgene no son únicos. Varias compañías de biotecnología más grandes que se han vuelto dependientes de las grandes ventas, pero las drogas más antiguas vieron sufrir sus acciones en 2018, y algunas ganaron en la especulación de que podrían ser objetivos de adquisición o encontrar algo que comprar.

Acciones de Gilead Sciences Inc. , que ha visto las ventas de su marca de medicamentos antivirales en el último año, subió aproximadamente un 3,5 por ciento en las operaciones previas a la comercialización.

La noticia del acuerdo se produjo antes de la conferencia JPMorgan Healthcare de la próxima semana, una confabulación anual de la industria en San Francisco que con frecuencia es un catalizador para fusiones y otras transacciones. Entrando en ese evento, algunos analistas tenían creció preocupado de que un mercado de valores estadounidense volátil y una desaceleración en la actividad el año pasado pudieran tener un efecto escalofriante en la negociación.

– Con la asistencia de Anthony Palazzo, Nabila Ahmed y Riley Griffin